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Finance d'entreprise & finances personnelles

143 cards · 🇫🇷 Français

Budget d'investissement, fonds de roulement et gestion de son propre argent.

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Question

Objectif principal de la finance d'entreprise

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  1. 1Objectif principal de la finance d'entreprise
    Maximiser ou augmenter continuellement la valeur de l'actionnaire
  2. 2Deux sous-disciplines principales de la finance d'entreprise
    Budgétisation des immobilisations et gestion du fonds de roulement
  3. 3Budgétisation des immobilisations
    Fixer des critères concernant les projets créateurs de valeur qui doivent recevoir un financement d'investissement, et comment les financer par fonds propres ou par la dette
  4. 4Gestion du fonds de roulement
    Gestion des fonds monétaires de l'entreprise, concernant l'équilibre opérationnel à court terme entre l'actif courant et le passif courant
  5. 5Quels sont les domaines couverts par la gestion du fonds de roulement ?
    Gestion de la trésorerie, des stocks, et de l'emprunt et du prêt à court terme (y compris les conditions de crédit accordées aux clients)
  6. 6Trois questions principales auxquelles les gestionnaires financiers répondent
    Quels investissements à long terme devrions-nous faire ? Quelles méthodes devrions-nous utiliser pour financer l'investissement ? Comment gérer les activités financières quotidiennes ?
  7. 7Première introduction en bourse mondiale
    La Compagnie néerlandaise des Indes orientales (VOC) en 1602
  8. 8Théorème de séparation de Fisher
    Un théorème affirmant que l'objectif d'une société est de maximiser sa valeur actuelle, indépendamment des préférences des actionnaires
  9. 9Quels trois critères les projets d'investissement doivent-ils satisfaire ?
    (1) Générer une VAN positive au taux d'actualisation approprié en tenant compte du risque, (2) Être financés adéquatement, (3) Retourner l'excédent de trésorerie aux actionnaires s'il n'y a pas de croissance possible
  10. 10Taux d'obstacle
    Le rendement minimum acceptable sur un investissement ; le taux d'actualisation approprié au projet en tenant compte du risque
  11. 11Valeur actuelle nette (VAN)
    La somme des flux de trésorerie futurs actualisés d'un projet moins la mise de fonds initiale
  12. 12Évaluation par flux de trésorerie actualisés (FTA)
    Une méthode estimant la valeur d'un projet en actualisant les flux de trésorerie futurs projetés à leur valeur présente
  13. 13Coût moyen pondéré du capital (CMPC)
    Le taux moyen qu'une entreprise paie pour financer ses actifs, pondéré par la proportion de la dette et des fonds propres dans sa structure de capital
  14. 14Taux de rendement interne (TRI)
    Le taux d'actualisation qui rend la VAN de tous les flux de trésorerie d'un projet égale à zéro
  15. 15Période de récupération actualisée
    La durée nécessaire pour récupérer l'investissement initial à partir des flux de trésorerie actualisés
  16. 16Retour sur investissement (ROI)
    Une mesure de rentabilité calculée comme le gain de l'investissement divisé par le coût de l'investissement
  17. 17Valeur économique ajoutée (EVA)
    Une mesure de la performance d'une entreprise calculée comme le bénéfice opérationnel net après impôt moins le coût du capital utilisé (développé par Joel Stern)
  18. 18Valeur ajoutée du marché (MVA)
    La différence entre la valeur marchande d'une entreprise et le capital apporté par les investisseurs
  19. 19Valeur actuelle ajustée (VAA)
    Une méthode d'évaluation calculant la VAN d'un projet comme s'il était financé entièrement par fonds propres, puis en ajoutant la valeur actuelle des effets de financement (développé par Stewart Myers)
  20. 20Évaluation par revenu résiduel
    Une méthode d'évaluation basée sur l'idée que la valeur est créée quand les rendements dépassent le coût du capital
  21. 21Analyse de sensibilité en finance
    Faire varier un facteur clé tout en maintenant tous les autres intrants constants pour observer comment la VAN change avec ce facteur
  22. 22Analyse de scénarios
    Exécution des prévisions de VAN pour différents scénarios complets avec plusieurs variables ajustées pour être cohérentes entre elles
  23. 23Méthode First Chicago
    Une approche d'évaluation où différents scénarios se voient attribuer des probabilités subjectives et la VAN est la moyenne pondérée par les probabilités
  24. 24Simulation de Monte-Carlo en finance
    Utilisation de milliers de scénarios aléatoires pour analyser la VAN d'un projet en simulant les composantes des flux de trésorerie avec des caractéristiques aléatoires
  25. 25Analyse par arbre de décision (AAD)
    Évaluer la flexibilité en incorporant les événements possibles et les décisions de gestion qui en découlent, en créant des branches représentant différents chemins
  26. 26Évaluation par options réelles (EOR)
    Évaluation des projets subordonnés aux variables sous-jacentes en utilisant la théorie financière des options, en traitant les décisions comme des options d'achat ou de vente
  27. 27Modèle d'options binomial
    Une méthode d'évaluation des options en utilisant un cadre de temps discret avec des mouvements de prix à la hausse et à la baisse
  28. 28Politique de dividendes
    Politiques financières concernant le paiement des dividendes en espèces maintenant par rapport à la rétention des bénéfices pour payer des dividendes plus élevés ultérieurement
  29. 29Rachat d'actions
    Une entreprise rachetant ses propres actions sur le marché, réduisant le nombre d'actions en circulation
  30. 30Action de croissance
    Une action dans une entreprise attendue pour croître à un taux supérieur à la moyenne, typiquement en retenant les bénéfices pour financer la croissance plutôt que de payer des dividendes

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