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Histoire économique : les grandes crises financières

30 cards · 🇫🇷 Français

De la tulipomanie au krach de 2008 : les plus grandes crises financières de l'histoire.

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Tulipomanie (1637)

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  1. 1Tulipomanie (1637)
    Première bulle spéculative enregistrée dans la République des Provinces-Unies; les prix des bulbes de tulipes ont grimpé vertigineusement puis se sont effondrés; considérée comme le premier exemple de bulle d'actifs et de krach
  2. 2Bulle de la Mer du Sud (1720)
    Bulle du marché boursier britannique impliquant la South Sea Company; les actions ont augmenté de 1000 % puis se sont effondrées; a ruiné de nombreux investisseurs dont Isaac Newton
  3. 3Panique de 1837 (États-Unis)
    Faillites bancaires, prêts spéculatifs, effondrement des prix du coton; a suivi les politiques d'Andrew Jackson contre la Deuxième Banque; a entraîné une dépression de 5 ans
  4. 4Panique de 1873
    Dépression mondiale déclenchée par le krach de la Bourse de Vienne et l'effondrement de la spéculation ferroviaire; a duré 6 ans aux États-Unis (la « Grande Dépression »)
  5. 5Panique de 1907
    Ruée sur les banques et sociétés de confiance à New York; krach du marché boursier; résolu par J.P. Morgan qui a organisé un renflouement privé; a conduit à la création de la Réserve fédérale (1913)
  6. 6Grande Dépression (1929)
    Krach boursier octobre 1929 (le « Mardi noir »); surendettement, achats sur marge, inégalité des richesses, système bancaire faible; a duré jusqu'à la Deuxième Guerre mondiale
  7. 7Effets de la Grande Dépression
    Chômage de 25 % (États-Unis), faillites bancaires, déflation, effondrement du commerce mondial, instabilité politique menant à la Deuxième Guerre mondiale; contraction économique la plus profonde et la plus longue des temps modernes
  8. 8Crise pétrolière de 1973
    Embargo pétrolier de l'OPEP contre les nations soutenant Israël; a quadruplé les prix du pétrole; a causé de la stagflation (forte inflation + stagnation) dans les économies occidentales
  9. 9Qu'est-ce que la stagflation et quand s'est-elle produite?
    Inflation élevée simultanée et chômage élevé; s'est produite dans les années 1970; a remis en question l'économie keynésienne qui supposait une relation inverse (courbe de Phillips)
  10. 10Crise de la dette en Amérique latine (années 1980)
    Emprunts étrangers importants, hausse des taux d'intérêt, prix du pétrole, baisse des prix des matières premières; Mexique en défaut en 1982; « Décennie perdue » de stagnation économique
  11. 11Lundi noir (19 octobre 1987)
    Dow Jones a chuté de 22,6 % en un seul jour - la plus grande chute en pourcentage d'une seule journée de l'histoire; krach du marché boursier mondial; causes débattues (transactions programmées, surévaluation)
  12. 12Bulle des prix des actifs au Japon (1986-1991)
    Bulle immobilière et boursière au Japon; le Nikkei a atteint un pic de 38 916; l'effondrement a entraîné les « Décennies perdues » de stagnation économique
  13. 13Crise financière asiatique de 1997
    Spéculation monétaire, dette excessive, secteurs financiers faibles en Thaïlande, Indonésie, Corée du Sud; effondrement des devises; renflouements du FMI; contagion à travers l'Asie
  14. 14Bulle Internet (1995-2000)
    Spéculation sur les actions des sociétés Internet; valuations basées sur le potentiel et non les profits; le NASDAQ a atteint un pic en mars 2000, puis a chuté de 78 %; de nombreuses entreprises ont échoué
  15. 15Crise économique argentine (1999-2002)
    Effondrement du régime de caisse d'émission, défaut de dette (plus de 100 milliards $), crise bancaire, instabilité politique; dévaluation du peso, chômage supérieur à 20 %, augmentation de la pauvreté
  16. 16Crise financière mondiale de 2008
    Effondrement des hypothèques à risque élevé (États-Unis), éclatement de la bulle immobilière, produits dérivés complexes (CDO, MBS), banques surendettées; faillite de Lehman Brothers en septembre 2008
  17. 17Effets de la crise financière de 2008
    Grande Récession, renflouements bancaires (TARP), chômage de 10 % (États-Unis), contraction du PIB mondial, saisies immobilières, crises de la dette souveraine en Europe
  18. 18Hypothèques à risque élevé et pourquoi étaient-elles problématiques
    Prêts à emprunteurs ayant un mauvais crédit; regroupés dans des titres garantis par hypothèques (MBS); notés AAA malgré le risque; les défauts ont causé une réaction en chaîne dans le système financier
  19. 19Crise de la dette souveraine européenne (2009-2012)
    Grèce, Irlande, Portugal, Espagne incapables de rembourser leur dette; renflouements de l'UE/FMI; mesures d'austérité; a menacé la stabilité de l'euro; craintes de contagion
  20. 20Crise de la dette grecque
    Dette gouvernementale cachée, faible recouvrement fiscal, dépenses élevées, corruption; révélée après la crise de 2008; a nécessité de multiples renflouements, austérité sévère
  21. 21Krach éclair de 2010
    6 mai 2010: le Dow Jones a chuté d'environ 1000 points en quelques minutes puis s'est surtout rétabli; causé par le trading haute fréquence et les algorithmes; a soulevé des préoccupations concernant le risque systémique
  22. 22Krach du marché boursier chinois en 2015
    Le Shanghai Composite a chuté de 43 % entre juin et août; causé par la bulle de la dette sur marge, l'échec de l'intervention gouvernementale; les marchés mondiaux ont été affectés
  23. 23Crise économique du COVID-19 en 2020
    Confinements pandémiques mondiaux; krach boursier le plus rapide (mars 2020), chômage aux États-Unis de 14,7 %, stimulus gouvernemental massif, perturbations de la chaîne d'approvisionnement
  24. 24Quels outils de politique monétaire ont été utilisés pendant les crises de 2008 et 2020?
    Taux d'intérêt proches de zéro, assouplissement quantitatif (QE), achats d'actifs, fourniture de liquidités par les banques centrales; ampleur sans précédent dans les deux crises
  25. 25Qu'est-ce que l'assouplissement quantitatif (QE)?
    La banque centrale achète des obligations d'État/actifs pour injecter de l'argent dans l'économie, réduire les taux d'intérêt, stimuler les prêts; utilisé largement après 2008
  26. 26Qu'est-ce que l'aléa moral dans les crises financières?
    Quand les renflouements encouragent les comportements risqués des banques/entreprises en supposant qu'elles seront secourues (« trop grandes pour tomber »); préoccupation majeure après 2008
  27. 27Qu'est-ce que la contagion dans les crises économiques?
    La crise s'étendant d'un pays/marché à d'autres par le commerce, la finance, la psychologie; observée en 1997 en Asie, en 2008 mondialement, en 2010 en Europe
  28. 28Qu'est-ce que le risque systémique?
    Risque d'effondrement de l'ensemble du système financier plutôt que d'institutions individuelles; les banques/marchés interconnectés peuvent provoquer des défaillances en cascade
  29. 29Quels changements réglementaires ont suivi la crise de 2008?
    Loi Dodd-Frank (États-Unis), Bâle III (exigences de capital), tests de résistance, Règle Volcker (limitation du trading pour compte propre), surveillance renforcée
  30. 30Quels modèles communs émergent à travers les crises financières?
    Endettement excessif, bulles d'actifs, échec réglementaire, comportement grégaire, exubérance irrationnelle, risque sous-estimé, effets de contagion, nécessité d'intervention gouvernementale

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